CZYNNIKI KSZTAŁTUJĄCE WYNIKI FINANSOWE GRUPY W 2022 ROKU
W ciągu 2022 roku Grupa Budimex wygenerowała zysk netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej na poziomie 534 443 tys. zł wobec 971 603 tys. zł w poprzednim roku. Przy czym w 2021 roku Budimex SA sprzedał spółkę Budimex Nieruchomości Sp. z o.o. W wyniku tej operacji wykazał zysk w wysokości 520 508 tys. zł. Po odliczeniu skutków tego zdarzenia o charakterze jednorazowym dla wyników Grupy, w 2021 roku zysk netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej wynosił 451 095 tys. zł. Zatem w 2022 roku zysk netto z działalności kontynuowanej przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej był o 18,5% wyższy niż w poprzednim roku.
O wyniku finansowym Grupy w 2022 roku zadecydował segment budowlany, w tym efektywna kontrola kosztów i przemyślana polityka zakupowa.
Tabela 3. Skonsolidowany rachunek zysków i strat Grupy Budimex w tys. zł
Czynniki kształtujące wynik finansowy Grupy Budimex w 2022 roku w tys. zł
*Łącznie z udziałem w zyskach (stratach) netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności.
Przychody ze sprzedaży
W 2022 roku przychody ze sprzedaży wyniosły 8 619 054 tys. zł, czyli były o 707 862 tys. zł (o 8,9%) wyższe niż w poprzednim roku. Obok zwiększenia skali działania, wpływ na ich wartość miało podpisanie przez Budimex SA aneksów do umów, waloryzujących wartość kontraktów drogowych z 5% do 10%. Główną część przychodów ze sprzedaży stanowiły przychody segmentu budowlanego. Bez uwzględniania wyłączeń konsolidacyjnych, wyniosły one 7 820 834 tys. zł, czyli były o 7,4% wyższe niż w 2021 roku. Na krajowym rynku sprzedaż segmentu budowlanego wzrosła o 8,0%. W 2022 roku segment działalności usługowej osiągnął 821 397 tys. zł przychodów, czyli o 4,9% więcej niż w poprzednim roku.
Zysk brutto ze sprzedaży i marża brutto ze sprzedaży
W 2022 roku zysk brutto Grupy ze sprzedaży wyniósł 872 443 tys. zł, tj. był o 38 646 tys. zł (o 4,6%) wyższy niż w poprzednim roku. Marża brutto na sprzedaży wyniosła 10,1%, podczas gdy w poprzednim roku ukształtowała się na poziomie 10,5%. Marża brutto ze sprzedaży segmentu budowlanego wyniosła 9,5% i była o 0,7 p.p. wyższa w porównaniu do poprzedniego roku. W warunkach gwałtownego wzrostu cen surowców, było to możliwe dzięki efektywnej polityce zabezpieczenia cen kluczowych asortymentów. Na większości projektów Grupa Budimex utrzymuje pierwotnie zakładaną marżę kontraktową.
Zgodnie z przyjętymi zasadami rachunkowości w przypadku, gdy budżetowane koszty realizacji kontraktu budowlanego przekraczają całkowitą wartość przewidywanych przychodów, spółki Grupy w momencie zidentyfikowania tego faktu, tworzą rezerwy na straty prezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu z działalności finansowej w pozycji „Rezerwy na straty na kontraktach budowlanych”. Na koniec 2022 roku rezerwy te wynosiły 803 263 tys. zł i były o 288 476 tys. zł wyższe niż na koniec 2021 roku.
Świadcząc usługi budowlane, spółki Grupy Budimex są zobowiązane do udzielenia gwarancji na swoje usługi. Na dzień 31 grudnia 2021 roku Grupa posiadała rezerwy na naprawy gwarancyjne w wysokości 635 970 tys. zł, czyli o 18 361 tys. zł wyższe niż w poprzednim roku.
Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu
W 2022 roku koszty sprzedaży wyniosły 13 530 tys. zł, czyli przyrosły o 1 797 tys. zł (o 15,3%) w porównaniu z poprzednim rokiem. Natomiast koszty ogólnego zarządu ukształtowały się na poziomie 317 153 tys. zł, tj. były o 48 142 tys. zł (lub o 17,9%) wyższe w stosunku do 2021 roku. Łączna relacja kosztów sprzedaży i kosztów ogólnego zarządu do przychodów ze sprzedaży w 2022 roku wyniosła 3,8% (3,5% w poprzednim roku).
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej
W 2022 roku wynik Grupy z pozostałej działalności operacyjnej wyniósł 20 667 tys. zł wobec 34 032 tys. zł w 2021 roku. W 2022 roku Grupa dotworzyła odpisy aktualizacyjne na należności (o 12 317 tys. zł), podczas gdy w 2021 roku znaczna ich część została odwrócona.
Szczegółowa analityka pozostałych przychodów i pozostałych kosztów operacyjnych została przedstawiona w nocie 33 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
Wynik na działalności operacyjnej i EBITDA
W 2022 roku wynik Grupy z działalności operacyjnej opiewał na 562 427 tys. zł, podczas gdy w poprzednim roku wyniósł 587 085 tys. zł, czyli był o 24 658 tys. zł (o 4,2%) niższy. Marża EBIT ukształtowała się na poziomie 6,5% i obniżyła się o 0,9 p.p. w relacji do 2021 roku. Rentowność segmentu budowlanego mierzona marżą operacyjną wyniosła 6,0% wobec 6,1% w poprzednim roku. Natomiast rentowność sektora usługowego ukształtowała się na poziomie 11,2% (wobec 10,4% w poprzednim roku).
Wynik EBITDA (tj. wynik z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację) wyniósł 714 814 tys. zł, w porównaniu do 733 692 tys. zł w poprzednim roku (spadek o 2,6%). Zatem w 2022 roku marża EBITDA osiągnęła poziom 8,3% (9,3% w 2021 roku).
Wynik na działalności finansowej
W 2022 roku Grupa uzyskała dodatni wynik na działalności finansowej w wysokości 86 372 tys. zł, wobec 32 656 tys. zł straty w poprzednim roku. W 2022 roku Grupa uzyskała wyższe o 110 554 tys. zł niż w 2021 roku przychody odsetkowe od lokat oraz środków na rachunkach bankowych.
Podatek dochodowy
Obciążenie wyniku Grupy z tytułu podatku dochodowego za 2022 rok wyniosło 100 805 tys. zł, w tym: 145 506 tys. zł przypadało na część bieżącą oraz -44 701 tys. zł na część odroczoną. W 2022 roku efektywna stopa podatkowa wyniosła 15,5% wobec 16,0% w poprzednim roku. Na dzień 31 grudnia 2022 roku Grupa rozpoznała aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w wysokości 685 036 tys. zł oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego w wysokości 1 149 tys. zł, podczas gdy na dzień 31 grudnia 2021 roku Grupa wykazywała aktywa z tego tytułu w kwocie 642 373 tys. zł oraz rezerwę w wysokości 830 tys. zł.
Składniki sprawozdania z sytuacji finansowej z tytułu odroczonego podatku dochodowego w Grupie Budimex wynikają głównie ze specyfiki rozliczeń kontraktów budowlanych, gdzie moment uznania kosztu za poniesiony i przychodu za zrealizowany są różne w ujęciu podatkowym i księgowym.
Podstawowe miary rentowności w %
English