ZARZĄDZANIE ZASOBAMI FINANSOWYMI GRUPY
Stan środków pieniężnych oraz płynnych lokat Grupy Budimex wynosił na dzień 31 grudnia 2022 roku 3 249 369 tys. zł i był o 533 574 tys. zł wyższy od stanu zanotowanego na 31 grudnia 2021 roku. Do najważniejszych czynników mających wpływ na wzrost zasobów finansowych Grupy Budimex w2022 roku, zaliczyć należy następujące zdarzenia:
- utrzymującą się wysoką rentowność działalności budowlanej, korzystne zmiany składników kapitału obrotowego netto w segmencie budowlanym, w tym wzrost salda zaliczek kontraktowych,
- istotny wzrost przychodów finansowych z odsetek od środków pieniężnych wskutek wzrostu stóp procentowych,
- wzrost salda gotówki w spółkach Grupy FBSerwis, przede wszystkim dzięki utrzymującej się wysokiej rentowności w segmencie odbioru i zagospodarowania odpadów,
- wypłacenie przez Budimex SA dywidendy w kwocie 599 191 tys. zł w czerwcu 2022 roku.
W 2022 roku Grupa Budimex zgromadziła rekordowe, wynoszące 3,2 mld zł środki pieniężne. Zostaną one wykorzystane m.in. na inwestycje w obszary: OZE, elektromobilność, Partnerstwo Publiczno-Prywatne, czy M&A.
Zgodnie z przyjętą polityką, nadwyżki środków pieniężnych Grupy były lokowane w depozyty bankowe w bankach posiadających wysokie ratingi kredytowe. Ponadto, spółka Budimex SA wykorzystywała nadwyżki środków pieniężnych do finansowania swoich dostawców usług i materiałów, co wpływało pozytywnie na ich płynność finansową.
Jednocześnie Grupa Budimex posiadała zadłużenie zewnętrzne z tytułu kredytów bankowych, pożyczek i leasingu, które na dzień 31 grudnia 2022 roku wynosiło 225 141 tys. zł (w tym kwota 131 482 tys. zł to wartość zobowiązań leasingowych rozpoznanych zgodnie z MSSF 16). Kwota zadłużenia zewnętrznego Grupy z tytułu kredytów bankowych, pożyczek i leasingu, niezawierająca zobowiązań wykazywanych zgodnie z MSSF 16, wynosiła 93 659 tys. zł i tym samym była niższa o 36 890 tys. zł w porównaniu do stanu na dzień 31 grudnia 2021 roku. Na kwotę zadłużenia Grupy składały się przede wszystkim:
- zadłużenie Budimex SA, Budimex Kolejnictwo SA, Mostostal Kraków SA i spółek Grupy FB Serwis z tytułu umów leasingu finansowego (zawartych w celu finansowania nabycia składników rzeczowego majątku trwałego),
- zadłużenie Budimex Parking Wrocław Sp. z o.o. z tytułu kredytu na finansowanie projektu koncesyjnego i pożyczki podporządkowanej udzielonej przez mniejszościowego udziałowca,
- zadłużenie FB Serwis Kamieńsk Sp. z o.o. z tytułu pożyczki udzielonej przez NFOŚiGW na finansowanie inwestycji związanej z gospodarką odpadami.
W trakcie roku 2022 roku Budimex SA nie korzystał z linii kredytowych, do których posiada dostęp.
Utrzymujące się wysokie stopy procentowe w Polsce w roku 2022 roku nie wpływały w istotny sposób negatywnie na wyniki finansowe Grupy Budimex poprzez rosnące koszty odsetkowe ze względu na:
- redukcję zadłużenia zewnętrznego Grupy Budimex w ostatnich latach do relatywnie niskiego poziomu 93 659 tys. zł,
- stałą stopę procentową we wspomnianej pożyczce z NFOŚiGW,
- zawarte transakcje zabezpieczające ryzyko stóp procentowych w Budimex Parking Wrocław Sp. z o.o.
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i innych zewnętrznych źródeł finansowania w tys. zł
Na koniec 2022 roku wskaźniki struktury finansowania Grupy zbliżyły się do poziomów, obserwowanych we wcześniejszych okresach sprawozdawczych poprzedzających transakcję sprzedaży udziałów w Budimex Nieruchomości Sp. z o.o. Oznacza to, że na koniec 2022 roku wskaźniki pokrycia majątku kapitałem własnym były niższe niż przed rokiem,, a wskaźniki zadłużenia wyższe.
Wskaźniki trwałości struktury kapitału
Wskaźniki płynności (bieżącej oraz szybkiej) na koniec roku 2022 obniżyły się w stosunku do lat ubiegłych. Na spadek wartości wskaźników płynności wpłynęły przede wszystkim: wzrost salda zobowiązań krótkoterminowych Grupy (negatywny wpływ na oba wskaźniki płynności) oraz wzrost zapasów, głównie związanych z działalnością budowlaną (negatywny wpływ na wskaźnik płynności szybkiej).
English