Sytuacja finansowa Grupy Budimex

Zarządzanie zasobami finansowymi Grupy Budimex

Stan środków pieniężnych Grupy Budimex wynosił na dzień 31 grudnia 2013 roku 1 658 783 tysiące złotych i był o 341 050 tysięcy złotych wyższy niż stan na dzień 31 grudnia 2012 roku. W trakcie roku 2013 miała miejsce wypłata dywidendy przez Budimex SA w wysokości 112 077 tysięcy złotych. Wygenerowanie środków pieniężnych na przedstawionym poziomie było możliwe dzięki utrzymującej się dodatniej rentowności spółek Grupy w 2013 roku oraz dzięki utrzymującym się korzystnym tendencjom w zakresie składników kapitału obrotowego w Budimex SA w trakcie II półrocza 2013 roku. Ponadto znaczący wpływ na wzrost stanu środków pieniężnych w Grupie Budimex w trakcie roku 2013 miała transakcja sprzedaży udziałów w Budimex Danwood Sp. z o.o. przez Budimex B Sp. z o.o., w wyniku której uzyskano wpływy w wysokości 238 600 tysięcy złotych.

Nadwyżki środków pieniężnych Grupy były - zgodnie z polityką Grupy – lokowane w depozyty w bankach o wysokim ratingu. Ponadto spółka Budimex SA wykorzystywała nadwyżki środków pieniężnych do finansowania swoich dostawców usług i materiałów, co wpływało pozytywnie na płynność finansową tychże dostawców i generowało dodatkowe przychody finansowe dla Budimeksu SA.

Spółki Grupy Budimex posiadały zadłużenie zewnętrzne z tytułu kredytów, pożyczek i innych zewnętrznych źródeł finansowania, w tym z tytułu leasingu finansowego, które na 31 grudnia 2013 roku wynosiło 54 084 tysiące złotych, a zatem było niższe o 39 601 tysięcy złotych w stosunku do stanu na 31 grudnia 2012 roku (patrz tabela poniżej). Na kwotę zadłużenia Grupy składają się przede wszystkim zadłużenie Budimex SA z tytułu umów leasingu finansowego (zawartych w celu finansowania nabycia składników rzeczowego majątku trwałego – głównie maszyn i urządzeń do realizacji kontraktów drogowych) oraz zadłużenie Budimex Nieruchomości Sp. z o.o. z tytułu kredytów bankowych finansujących działalność deweloperską.

Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i innych zewnętrznych źródeł finansowania:	31.12.2013	31.12.2012
- długoterminowe	34 355	75 967
- krótkoterminowe	19 729	17 718
Ogółem	54 084	93 685

Strukturę finansowania Grupy Budimex obrazują następujące wskaźniki:

Wskaźnik	31.12.2013	31.12.2012
Pokrycie majątku kapitałem własnym: (kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej)/ (aktywa ogółem)	0,17	0,13
Pokrycie majątku trwałego kapitałem własnym: (kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej)/ (aktywa trwałe)	1,01	0,77
Wskaźnik zadłużenia całkowitego: (aktywa ogółem - kapitał własny przypadający na kcjonariuszy jednostki dominującej)/ (aktywa ogółem)	0,83	0,87
Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych: (aktywa ogółem - kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej)/ (kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej)	4,89	6,96

W trakcie roku 2013 poprawiły się znacznie wszystkie składniki obrazujące strukturę kapitału Grupy. Wzrosły wskaźniki pokrycia majątku kapitałem własnym i jednocześnie spadły wskaźniki zadłużenia. Było to możliwe dzięki znacznemu wzrostowi skonsolidowanego zysku netto Grupy i tym samym wzrostowi jej kapitałów własnych.

Jednocześnie poprawiły się wskaźniki płynności (patrz tabela poniżej). Było to możliwe dzięki znacznej kwocie wygenerowanej gotówki zarówno w części budowlanej, jak i w części deweloperskiej wskutek osiągniętej dużej przedsprzedaży mieszkań. Istotny pozytywny wpływ na wskaźniki płynności miała również wspomniana powyżej transakcja sprzedaży udziałów w Budimex Danwood Sp. z o.o. przez Budimex B Sp. z o.o.

Wskaźnik	31.12.2013	31.12.2012
Płynność bieżąca (aktywa obrotowe)/(zobowiązania krótkoterminowe)	1,14	1,10
Płynność szybka (aktywa obrotowe – zapasy)/(zobowiązania krótkoterminowe)	0,88	0,76

Obecna bardzo dobra sytuacja finansowa Grupy Budimex, zasoby gotówkowe Grupy oraz nieznaczny poziom zadłużenia finansowego powodują, że nie ma zagrożeń dla finansowania działalności Grupy w roku 2014.