GRI:
Czynniki kształtujące wynik finansowy Grupy Budimex
O wyniku finansowym Grupy w 2021 roku zadecydowało przede wszystkim utrzymanie zakładanej marży na kontraktach budowlanych oraz sprzedaż segmentu deweloperskiego.
W ciągu 2021 roku Grupa Budimex wygenerowała zysk netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej na poziomie 971 603 tys. zł wobec 459 465 tys. zł w poprzednim roku (wzrost o 111,5%).
Skonsolidowany rachunek zysków i strat Grupy Budimex w tys. zł
| 2021 | 2000 (przekształcone) | Zmiana | ||
| w tys. zł | w % | |||
| Przychody ze sprzedaży | 7 911 192 | 7 709 106 | 202 086 | 2,6% |
| Koszt własny sprzedaży | -7 077 395 | -7 007 169 | -70 226 | 1% |
| Koszty sprzedaży | -11 733 | -11 219 | -514 | 4,6% |
| Koszty ogólnego zarządu | -269 011 | -247 194 | -21 817 | 8,8% |
| Wynik na pozostałej działalności operacyjnej | 34 032 | 3 909 | 30 123 | 770,6% |
| Zysk (strata) z działalności operacyjnej | 587 085 | 447 433 | 139 652 | 31,2% |
| Wynik na działalności finansowej | -32 656 | -20 519 | -12 137 | 59,2% |
| Udział w zyskach (stratach) netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności | 67 | 145 | -78 | -53,8% |
| Zysk (strata) przed opodatkowaniem | 554 496 | 427 059 | 127 437 | 29,8% |
| Podatek dochodowy | -88 550 | -113 363 | 24 813 | -21,9% |
| Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej | 465 946 | 313 696 | 152 250 | 48,5% |
| Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej | 520 508 | 157 698 | 362 810 | 230,1% |
| Zysk netto, w tym: | 986 454 | 471 394 | 515 060 | 109,3% |
| - przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej | 971 603 | 459 465 | 512 138 | 111,5% |
| – z działalności kontynuowanej | 451 095 | 301 767 | 149 328 | 49,5% |
Czynniki kształtujące wynik finansowy Grupy Budimex w tys. zł
* Łącznie z udziałem w zyskach (stratach) netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności
Przychody ze sprzedaży
W 2021 roku przychody ze sprzedaży wyniosły 7 911 192 tys. zł, czyli były o 202 086 tys. zł (o 2,6%) wyższe niż w poprzednim roku.
Główną ich część stanowiły przychody segmentu budowlanego. Bez uwzględniania wyłączeń konsolidacyjnych, wyniosły one 7 282 424 tys. zł, czyli były o 3,4% niższe niż w poprzednim roku. Na rynku krajowym sprzedaż segmentu budowlanego Grupy ukształtowała się na poziomie 6 939 086 tys. zł, tj. obniżyła się o 3,1%. Grupa uzyskała gorsze wyniki w pierwszej połowie 2021 roku (o 10,4% niższe niż w I półroczu 2020 roku), co wynikało m.in. z: niekorzystnych warunków atmosferycznych w I kwartale, a także ze względu na czas pandemii i wydłużony okres oczekiwania na uzyskanie pozwolenia na budowę na kilku istotnych zleceniach z obszaru drogowego oraz niższej produkcji w segmencie budownictwa ogólnego. W drugiej połowie 2021 roku segment budowlany osiągnął lepsze wyniki niż w analogicznym okresie 2020 roku (+2,3%).
W 2021 roku segment działalności usługowej osiągnął natomiast przychody o 27,9% wyższe w stosunku do 2020 roku, z uwagi na zwiększone wolumeny w segmencie zagospodarowania odpadów.
Zysk brutto ze sprzedaży i marża brutto ze sprzedaży
W 2021 roku zysk brutto ze sprzedaży wyniósł 833 797 tys. zł, czyli był o 131 860 tys. zł (o 18,8%) wyższy niż w poprzednim roku. Marża brutto na sprzedaży wyniosła 10,5%, podczas gdy w poprzednim roku ukształtowała się na poziomie 9,1%. Marża brutto ze sprzedaży segmentu budowlanego ukształtowała się na poziomie 8,8% i była wyższa 0,4 p.p. wyższa w porównaniu do poprzedniego roku. W warunkach gwałtownego wzrostu cen surowców, było to możliwe dzięki efektywnej polityce zabezpieczenia cen kluczowych asortymentów. Na większości projektów Grupa Budimex utrzymuje pierwotnie zakładaną marżę kontraktową.
Zgodnie z przyjętymi zasadami rachunkowości, w przypadku gdy budżetowane koszty realizacji kontraktu budowlanego przekraczają całkowitą wartość przewidywanych przychodów, spółki Grupy w momencie zidentyfikowania tego faktu tworzą rezerwy na straty, prezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu z działalności finansowej w pozycji „Rezerwy na straty na kontraktach budowlanych”. Na koniec 2021 roku rezerwy te wynosiły 514 787 tys. zł i były o 204 346 tys. zł wyższe niż na koniec 2020 roku.
W przypadku usług budowlanych, spółki Grupy są zobowiązane do udzielenia gwarancji na swoje usługi. Na dzień 31 grudnia 2021 roku Grupa posiadała rezerwy na naprawy gwarancyjne w wysokości 617 609 tys. zł, czyli o 26 131 tys. zł wyższe niż w poprzednim roku.
Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu
W 2021 roku koszty sprzedaży wyniosły 11 733 tys. zł, czyli przyrosły o 514 tys. zł (o 4,6%) w porównaniu z poprzednim rokiem. Natomiast koszty ogólnego zarządu ukształtowały się na poziomie 269 011 tys. zł, tj. były o 21 817 tys. zł (lub o 8,8%) wyższe w porównaniu z poprzednim rokiem. Łączna relacja kosztów sprzedaży i kosztów ogólnego zarządu do przychodów ze sprzedaży w 2021 roku wyniosła 3,5% (3,4% w poprzednim roku).
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej
W 2021 roku wynik Grupy z pozostałej działalności operacyjnej wyniósł 34 032 tys. zł wobec 3 909 tys. zł. W 2020 roku Grupa utworzyła znaczne odpisy na należności i zapasy oraz utworzyła rezerwy na kary i odszkodowania.
Szczegółowa analityka pozostałych przychodów i pozostałych kosztów operacyjnych została przedstawiona w nocie 33 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
Wynik na działalności operacyjnej i EBITDA
W 2021 roku wynik Grupy z działalności operacyjnej opiewał na 587 085 tys. zł, podczas gdy w poprzednim roku wyniósł 447 433 tys. zł (wzrost o 31,2%). Marża EBIT ukształtowała się na poziomie 7,4%, czyli wzrosła o 1,6 p.p. w relacji do 2020 roku.
Wynik EBITDA (tj. wynik z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację) wyniósł 733 692 tys. zł, w porównaniu do 584 957 tys. zł w poprzednim roku (wzrost o 25,4%). Zatem, w 2021 roku marża EBITDA osiągnęła poziom 9,3% (7,6% w 2020 roku).
Wynik na działalności finansowej
W 2021 roku strata Grupy na działalności finansowej wyniosła 32 656 tys. zł, czyli była o 12 137 tys. zł wyższa niż w poprzednim roku. W 2020 roku Grupa uzyskała wyższe niż w 2021 roku przychody odsetkowe od lokat na rachunkach bankowych oraz odsetki z tytułu otrzymanych skont i za zwłokę.
Podatek dochodowy
Obciążenie wyniku Grupy z tytułu podatku dochodowego za 2021 rok wyniosło 88 550 tys. zł, w tym: 225 835 tys. zł przypadało na część bieżącą oraz -137 285 tys. zł na część odroczoną.
Na dzień 31 grudnia 2021 roku Grupa rozpoznała aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w wysokości 642 373 tys. zł oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego w wysokości 830 tys. zł, podczas gdy na dzień 31 grudnia 2020 roku Grupa wykazywała aktywa z tego tytułu w kwocie 521 851 tys. zł oraz rezerwę w kwocie 4 662 tys. zł.
Składniki sprawozdania z sytuacji finansowej z tytułu odroczonego podatku dochodowego w Grupie Budimex wynikają głównie ze specyfiki rozliczeń kontraktów budowlanych, gdzie moment uznania kosztu za poniesiony i przychodu za zrealizowany są różne w ujęciu podatkowym i księgowym.
Zysk netto na działalności zaniechanej
W dniu 22 lutego 2020 roku Budimex SA zawarł warunkową umowę sprzedaży 100% udziałów w spółce zależnej Budimex Nieruchomości Sp. z o.o., z nabywcą, spółką CP Developer S.ar.l. Od dnia zawarcia warunkowej umowy sprzedaży Grupa Budimex rozpoczęła prezentację całego segmentu „działalność deweloperska i zarządzanie nieruchomościami” jako działalności zaniechane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, zgodnie z zasadami wynikającymi z MSSF 5, ponieważ uznała, że był to moment, kiedy zostały spełnione wszystkie warunki do takiej klasyfikacji. W dniu 24 maja 2021 roku została podpisana umowa rozporządzająca dotycząca zbycia wszystkich udziałów Budimex Nieruchomości sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie na rzecz CP Developer S.ar.l. z siedzibą w Luksemburgu. Cena za udziały wpłynęła na rachunek bankowy Budimex SA, tym samym doszło do przeniesienia tytułu do udziałów na rzecz CP Developer S.ar.l. z siedzibą w Luksemburgu. Grupa Budimex rozpoznała w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2021 rok zysk netto wynikający z rozliczenia transakcji sprzedaży działalności deweloperskiej w wysokości 487 541 tys. zł.
Podstawowe miary rentowności w %